Годовой отчет 2016

Обзор финансовых результатов

Биржа достигла высоких финансовых результатов по итогам 2016 года благодаря верности принятой стратегии по предоставлению новых биржевых инструментов и сервисов, привлечению международных инвесторов на наши рынки и развитию отечественных инвестиций.

Снижение рыночных ставок ожидаемо привело к нормализации процентного дохода. В то же время стоит отметить существенный рост комиссионного дохода – основного источника дохода для каждой биржи. Несмотря на снижение волатильности, почти все рынки показали значительный рост объемов торгов.

Биржа продолжает реализацию политики строгого контроля над расходами, рост которых в 2016 году обусловлен программой капиталовложений, таких как переезд в новый центр обработки данных и инвестирование в новое оборудование и программное обеспечение в целях повышения устойчивости работы основных ИТ-систем. Реализация этих программ привела к росту расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов, а также на содержание ИТ-инфраструктуры. Однако эти затраты частично компенсированы экономией расходов на профессиональные услуги и аренду помещений.

Ключевые показатели

Ключевые финансовые показатели в 2012–2016 годах, млн рублей
EBITDA, млн рублей

Операционные расходы, млн рублей

Чистая прибыль, млн рублей
Операционная прибыль, млн рублей

Анализ доходов

Операционные доходы снизились на 5,3 % по сравнению с 2015 годом (до 43,6 млрд рублей) за счет падения процентного дохода на 15,6 % на фоне сокращения клиентских остатков и снижения ставок по рублевым активам. В то же время комиссионные доходы существенно выросли (на 11,3 % по сравнению с 2015 годом), прежде всего за счет денежного и срочного рынков, а также рынка облигаций.

Структура комиссионного дохода в 2015–2016 годах, %

Фондовый рынок

Комиссионные доходы на рынке акций, по сравнению с предыдущим годом, сократились на 3,2 %, до 1,6 млрд рублей. Общий объем торгов в 2016 году составил 9,3 трлн рублей 1 , что на 1,3 % ниже, чем в 2015 году. Общая капитализация рынка акций на конец 2016 года составила 37,8 трлн рублей (627,5 млрд долларов США).

Комиссионные доходы рынка облигаций увеличились на 25,4 %, до 1,5 млрд рублей, в основном за счет роста объема бумаг в обращении. Увеличению объема облигаций в обращении способствовало сокращение Банком России объема операций прямого репо, которое приводит к снижению объема залоговой базы в Центральном банке Российской Федерации. Объем размещений ОФЗ вырос на 69,9 % по сравнению с 2015 годом (рост объема заимствований для финансирования дефицита федерального бюджета), при этом объем размещений корпоративных облигаций достиг рекордного значения 3,9 трлн рублей (рост 98,3 % по сравнению с прошлым годом). Суммарный объем торгов облигациями в 2016 году составил 14,6 трлн рублей, что на 31,0 % выше показателя 2015 года.

1 Включая размещение однодневных облигаций в 2016 году в размере 1,4 трлн рублей.

Валютный рынок

Комиссионные доходы валютного рынка оказались на уровне 2015 года (4,3 млрд рублей). Общий объем торгов на валютном рынке составил 330,0 трлн рублей, что на 6,2 % выше аналогичного показателя предыдущего года. Объем торгов рынка спот вырос на 3,7 % на фоне снижения волатильности курсов валют в 2016 году, при этом объем операций своп вырос на 7,4 % вследствие сохраняющегося высокого спроса на инструменты управления ликвидностью.

Денежный рынок

Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 24,8 % по сравнению с 2015 годом и составили 4,8 млрд рублей. Общий объем торгов на рынке, включая сделки репо и депозитно-кредитные операции, увеличился на 56,2 %, до 333,9 трлн рублей. Продолжился активный рост объема операций репо с центральным контрагентом в силу востребованности на рынке данного продукта – по сравнению с 2015 годом он вырос на 164,1 % и составил 59,5 % от общего объема сделок репо – 176,2 трлн рублей. При  этом средний срок сделок репо сократился с 6,6 до 3,4 дня в связи со снижением доли репо с Банком России в общем объеме биржевого репо.

Рост комиссионных доходов в 2016 году составил 11,3%
Рентабельность по EBITDA в 2016 году составила 77,1%

Срочный рынок

На фоне повышенной активности и роста волатильности на рынке базовых инструментов в начале 2016 года комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 39,5 % по сравнению с 2015 годом и составили 2,1 млрд рублей. Объем торгов в контрактах увеличился на 18,4 %, до 2,0 млрд контрактов или 115,3 трлн рублей, в основном благодаря сделкам с товарными и индексными инструментами. Объем открытых позиций вырос на 8,3 % достигнув 639,0 млрд рублей по итогам года.

Услуги депозитария и расчетные операции

Доходы от депозитарной деятельности и проведения расчетов по сделкам увеличились на 2,9 % и составили 3,6 млрд рублей. Объем активов на хранении в НРД увеличился до 36,4 трлн рублей на конец 2016 года (среднее значение составило 33,1 трлн рублей) с 31,7 трлн рублей на конец 2015 года.

Прочие доходы

Доходы от иных видов деятельности Биржи выросли на 10,3 % и составили 1,5 млрд рублей. Наибольшую долю составили продажа рыночных данных и оказание информационных услуг (751,8 млн рублей, рост на 9,2 %), а также реализация программно-технического обеспечения (636,3 млн рублей, рост на 20,8 %).

Процентные и прочие финансовые доходы

Процентные и прочие финансовые доходы Биржи сократились на 15,6 % по сравнению с 2015 годом и составили 23,7 млрд рублей. Основными факторами снижения стали сокращение клиентских остатков относительно 2015 года (рублевых на 21 % относительно 2015 года и в иностранной валюте на 24 %), а также снижение ставок по рублевым активам на фоне снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков.

Анализ расходов

Операционные расходы Биржи в 2016 году составили 12,3 млрд рублей, рост составил 8,8 % по сравнению с 2015 годом. Сумма административных и прочих операционных расходов в 2016 году выросла на 15,0 % и составила 6,3 млрд рублей, в основном за счет роста расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов, что было связано со значительным ростом капитальных вложений в 2016 году (рост составил 61,0 % относительно 2015 года). Расходы на персонал выросли на 2,8 % по сравнению с 2015 годом и составили 5,9 млрд рублей. Объем капитальных затрат в 2016 году составил 3,6 млрд рублей, из которых 3,2 млрд рублей были направлены на приобретение, разработку и совершенствование оборудования и программного обеспечения.

Денежные средства и эквиваленты

Размер собственных денежных средств Биржи 2 на конец 2016 года составил 85,3 млрд рублей. По состоянию на 31 декабря 2016 года Биржа не имела долговых обязательств.

2 Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, подлежащих выплате со стороны финансовых институтов, инвестиций на продажу и финансовых активов по справедливой стоимости за вычетом остатков средств на счетах участников рынков, доходов, подлежащих выплате держателем ценных бумаг, и кредиторской задолженности.